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2018-10-15 22:33:19 来源:上证报APP·中国证券网 作者:朱剑平

  上证报讯 日前,备受瞩目的全球最大铝行业盛会——第12届国际铝工业展览会暨铝业大会(2018德国)在德国杜塞尔多夫盛大开幕,以高端制造为主题,突出“一站式解决方案”的产业链优势兼顾绿色环保的理念的南山铝业在展会上受到众多专业观展者的高度关注。公司展示了近年来在汽车轻量化、航空航天等高端产品制造方面取得的最新成果。展会期间,南山铝业董事长程仁策带领高管团队与宝马、奔驰、皇冠、百威等国际一流企业就汽车板认证、罐料年度合同等事宜进行了富有成效的交流,取得了丰硕成果。

  面对汽车轻量化的发展潮流。在国内汽车板领域率先取得突破的南山铝业已占据先机,在实现向特斯拉、通用、奇瑞新能源等批量供货的基础上,客户持续增多,订单持续增加。本次展会取得的成果进一步扩大了公司在汽车板方面的客户基础,汽车板销量的持续增加正成为公司未来业绩增长点。

  南山铝业早在5年前便开始向汽车用铝、航空用铝等下游铝加工行业的高端制造进军。目前,公司年产20万吨汽车板项目建设,已经稳定生产,成为国内首家乘用车四门两盖铝板生产商。南山汽车板产品具有良好的成形性、折弯性能、包边性能、罗平线、烘烤性能。经过多家合资品牌主机厂和第三方实验室检测,公司产品的30多项检测指标均达到了世界一流水平,同时,6系合金汽车板经过长达12个月的时效性检测,表现出了良好的性能稳定性。

  汽车轻量化已成为汽车行业发展重要方向,汽车用铝前景十分广阔。相关研究机构数据表明:若汽车整车重量降低10%,燃油效率可提高6%至8%;汽车整车质量每减少100千克,百公里油耗可降低0.3升至0.7升。由于铝的密度只有钢的1/3,且综合性能优于镁、钢、钛及复合材料,因而铝合金材料成为汽车轻量化的首选。铝合金自进入汽车工业领域后发展迅速,应用领域逐渐扩大,已由最初的散热器、轮毂过渡到缸体、发动机罩、车身等部位。其中,由于汽车车身约占汽车总重量的30%至40%,提高车身铝化率已成为汽车用材发展方向。

  目前,全球单车用铝量约为168kg,而我国单车用铝量约为115kg,相对较低。另外,受成本制约,国产商用车铝的应用水平低于乘用车,单车用量仅为40kg左右。根据工信部《乘用车燃料消耗量限制》,到2020年百公里油耗降至5升。 但实际上,国产乘用车2017年的油耗加权平均值在计入新能源车份额的情况下百公里油耗仍然达到6.24升,轻量化降低油耗成为重要途径。根据中泰证券研究报告,至2020年,我国单车用铝需达到190kg,汽车总体减重10%,至2025年,单车用铝将达到250kg,减重30%。因此,亚太地区将成为汽车用铝中发展最快的地区,中国未来3年汽车轻量化材料市场规模将逼近5000亿元,仅新能源汽车将拥有350亿元市场规模。

  行业内普遍预计,2015年至2025年全球每辆汽车用铝复合增长率将达到6.6%,2025年将达到325千克;2015年至2025年汽车用铝复合增长率将达到8.42%,2025年汽车铝材用量达到350万吨。

  从具体产品看,汽车零部件中,四门两盖用铝是技术含量也是附加值最高的部分。国际主要的汽车品牌均已在多个车型上使用铝板材;国内合资汽车公司,如别克、奥迪等车企旗下多款车型已于2012年开始使用铝板;多家国产汽车公司也计划开始采用铝板制造覆盖件,如长城、吉利、奇瑞、比亚迪等。尤其2015年以来国内新能源汽车产量快速增长,品牌众多百家争鸣。预计2020年国内铝汽车板市场需求会有爆发性增长,将达到20万吨/年,且会保持较快增速逐年增加。

  财通证券研究报告指出:就目前的国内汽车材料的现状来看,主要的汽车板材供应商来自美国Alcoa、美国 Novelis、加拿大Alcan和德国Hydro。目前诺贝丽斯和神钢等竞争对手也在快速布局中国市场。而国内企业如忠旺、西南铝等也在积极推动汽车板项目,但整体进度较慢。

  汽车行业用铝的主要行业壁垒是研发及认证周期长,通常为1-3年时间。在认证周期过程中还要投入大量人力、物力进行产品检测分析和应用验证,导致认证成本高、见效慢,但通过认证并获得项目后,能够稳定保证至少3年合同量。综合来看,汽车板产品技术研发投资回报周期长。因此,南山铝业作为铝深加工的领军企业,率先在该领域取得突破,其他企业短期难以追赶。

  据了解,南山铝业汽车板已实现向国内外特斯拉、通用、奇瑞新能源等批量供货2017年公司汽车板出口量已过万吨,目前订单还在持续增加。2018年公司新增、认证及洽谈客户有:宝马、奔驰、奇瑞新能源、克莱斯勒、广汽新能源、大众、吉利、日产等,上述客户未来即可以稳定了公司在行业内的地位,更保证了公司未来3-5年的销量。

  除去汽车车身用铝外,新能源汽车中电池生产对高端铝箔的需求增长也很迅速。铝箔是锂电池生产的重要辅材之一,应用于正极集流体和铝塑膜,铝塑膜是软包装锂电池电芯封装的关键材料,对外依存度超过90%。2017年新能源汽车产量已经接近80万辆,根据《汽车产业中长期发展规划》,2020年新能源汽车产销达到200万辆,保有量达到500万辆,动力电池产业将随新能源汽车产业的增长而大幅扩张。2016 年国内锂电池用铝箔需求量在4 吨左右,预计2020年锂电池铝箔用量将达到8万吨左右。

  南山铝业0.012mm动力电池箔为行业内首家批量供货企业。随着高端铝箔产品的逐步放量,公司高精度铝箔产品毛利率逐年提升,已成为宁德时代、广州纳诺、国轩高科、江苏力信、 比亚迪等客户供应商。南山铝业在高端铝箔布局也将成为公司未来业绩亮点之一。(朱剑平)